直击「亚洲CES」 ,AI、机器人、新兴市场投资观察与思考,带你云逛展

zhaoling 2024-05-27 16:07

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本文由 硅兔君 撰写/授权提供,转载请注明原出处。

文章来源于:硅兔君

作者:Zuri 蔓蔓周

对标国际消费电子展 CES 的“亚洲 CES”, Beyond Expo 2024 本周在澳门举办,三万多名与会者和一千多家参展商来到澳门参与这场科技创新盛宴。

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本届 Beyond 展会重点划分了三大领域:生命科学、可持续发展和消费科技。

虽然人工智能并未被单独列为一个领域,但 AI 无处不在。

AI for Science... AI 消费硬件... 机器人自动化解决方案...

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特斯拉机器人Optimus

虽然对标 CES,Beyond Expo 独特之处还在于对新兴市场投资的关注。

硅兔君直击现场,带大家一览 Beyond Expo 上的发现与观察。

以下是硅兔君基于对活动内容的吸收以及对相关数据 Research& 分析后的总结,enjoy。

每家企业都想建立 AI 战略

拥有近百年历史、传统的石油公司也不例外。

价值 2 万亿美元的沙特阿美石油公司,今年 3 月发布 AI 工业大模型 Metabrain AI,具有 2500 亿参数规模,比 OpenAI GPT-3.5 的参数规模还大,使用公司积累了 90 年、7万亿个数据点训练。

据悉,该模型将分析钻探计划、地质数据、历史钻探时间和成本,为公司推荐最理想的油井选择,以及做出相关业务预测,包括定价趋势、市场动态和地缘政治见解。

这只是开始,沙特阿美计划今年开发一个具有 1 万亿参数的 AI 模型,奔着“石油工业 GPT-4”的目标狂飙。

在 2012 年发端的“深度学习 AI”浪潮中,以谷歌、微软、亚马逊、苹果等为代表的科技巨头是主力玩家,他们通过收并购整合人才、技术并发展出扎实的 AI 技术架构和业务布局。

在“生成式 AI”浪潮中,尽管他们仍在发挥引领推动作用,但深度应用 AI 的接力棒交到了更多企业,尤其是传统行业企业手中。

例如,医疗行业企业。美国的医疗行业非常传统,美国市值前 100 的上市软件公司中,医疗行业数字化管理解决方案公司只占一家。

医疗行业沉淀了大量数据,占全世界数据的 1/3,这部分数据尚未被 AI 充分利用,而医疗数据将持续高速增长,未来 3 年的年复合增长率达到 36%,超过制造业(6%)、金融业(10%),娱乐媒体行业(11%)。预计到 2025 年,全球的数据中将有 35% 是医疗数据。

医疗行业这些高价值数据亟待解锁。

因此,微软早在两年前便斥巨资进行了布局,花费 197 亿美元收购深耕医疗行业的 AI 语音公司 Nuance。2021 年 Nuance 的医疗保健业务增长了 37%。当时美国 55% 以上的医生、75% 的放射科医生和 77% 的医院,都在使用 Nuance 技术。可查看硅兔君此前发布的文章《微软 197 亿美金收购了这家公司,两年后才看懂》。

除此以外,硅兔君还观察到服务家政、财务审计行业的 AI 公司的业务在过去 1 年快速增长,例如 UpHonest Capital 早期投资的 AI+ 审计公司 Fieldguide 按照 30 倍 P/S 估值倍数完成 Bessemer Venture Partners 领投的新一轮融资。

尽管每家企业都想构建 AI 战略,但并非每家企业都能轻而易举构建成功的 AI 战略。作为行业“老司机”,微软给出了自己的思考—— 5 项构建 AI 战略时的考虑因素:

1.建立可靠的数据库,包括企业专用数据知识以及互联网公开数据信息。

2.确保 AI 开发安全有益,即 AI 符合人类及企业的价值理念。

3.构建人才、技术及公司文化,尤其是数据透明和信息共享的企业文化。

4.加强数据治理、合规及安全,包括合规选择、筛选、管理训练 AI 数据,这需要较强的数据治理能力以确保数据相关性与合规。

5.明确价值点及业务相关性,获得管理层支持,以及明确 AI 业务可预期的价值。

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AI+ 机器人,中国独具优势

硅兔君在活动上不仅看到了多家中国机器人公司,也听到了很多对 AI+ 机器人投资主题的探讨,总结来说,中国在 AI+ 机器人赛道独具优势。

中国“世界工厂”的地位毋庸置疑,在制造业升级的大背景下,中国制造已摆脱“低端制造”的印象,逐步树立“高端制造”的形象。以智能机器人的产业链为例,中国在电池、传感器、伺服电机这些关键零部件的供应能力超过美国。

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基于中国“高端制造”能力出海的企业中,发挥中国新能源汽车和电池供应链能力的智能化电动 RV 品牌 Pebble 在海外崭露头角,电动自行车、电池供应链出海的通勤、休闲电动自行车品牌 Velotric 海外业务快速增长,将可乐饮料机升级为健康选项的智能饮料机器公司 Botrista 签订的合同总额 1 年实现了 5 倍增长。

由此,我们不难推断,中国坚实的制造业基础有助于机器人、人形机器人降本,进一步推动大规模部署。

其次,中国本身对于机器人的需求不容小觑。中国早在 2021 年已步入深度老龄化阶段,中国 65 岁以上人口占总人口比重超过 14%,全球平均水平为 10%。中国老龄化进程也在加速,预计 2030 年,中国 65 周岁以上人口占比将超过 20%,步入所谓的超老龄化社会。人口红利逐步消失,劳动力短缺问题随之显现,可以预期未来在家庭护理场景,以及生产线上将有大量需要机器人填充的空缺。

最后,机器人领域不乏优秀的华裔人才。硅兔君在统计了谷歌和英伟达机器人方向的研究人员后发现,华裔占两家公司机器人研究员的比例约 27%。AI 华裔大牛李飞飞教授今年投身具身智能创业,围绕“空间智能”概念,致力于让 AI 理解世界,已完成种子轮融资。率先发布具身智能大模型的 Covariant,由伯克利教授 Pieter Abbeel 带领三位学生 Peter Chen, Rocky Duan, Tianhao Zhang 创立。

最近硅谷顶级孵化器 YC CEO Garry Tan 转发的一条推特引发热议,“宇树科技发布价格 1.6 万美元、可灵巧操作的人形双足机器人似乎是件大事”。

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硅兔君此前获悉,目前人形机器人未来理想的平均售价在 1 万~1.5 万美元之间,宇树目前的定价已经非常接近理想状态了。Garry Tan 锐评“这个价位、这种功能,真是让人大吃一惊”。

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美国资本市场退出流动性更高

安永发布的 2024Q1 IPO 退出数量和金额的同比增速显示,美洲地区综合表现最佳。

全球平均 IPO 退出数量及亚洲地区呈下降态势,美洲地区(Americas)和欧洲、中东、非洲及印度地区(EMEIA)的 IPO 退出数量呈上升趋势,且 EMEIA 地区增速更快。从退出金额角度,全球平均水平略有涨幅,亚洲地区明显下滑,美洲地区涨幅高达 178%,EMEIA 地区也有 58% 的增长。

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综合一定程度上的估值改善、通胀抑制,以及市场信心略微恢复后使原本暂停 IPO 计划的企业恢复 IPO 进程,2024 年 Q1 美洲地区呈现了较为乐观的 IPO 退出水平。

除了 IPO,美国资本市场还活跃着包括人才收购(Acqui-hire)、企业收并购(M&A)、特殊目的收购公司上市(SPAC)以及私募二级市场交易(Secondaries)在内的多种退出方式。

以私募二级市场交易为例,一级市场的公司可以授权其股东向获准的投资者出售有限数量的股票,据 Industry Ventures 数据统计,美国的私募二级市场交易金额从 2017 年的 350 亿美元增至 2021 年的 1050 亿美元,2023 年交易额大约为 1380 亿美元。

今年 2 月份,支付公司 Stripe 通过私募二级市场帮助其员工按照 650 亿美元估值解锁了部分股票价值,尽管低于最高峰时 950 亿美元的估值,仍优于上一轮融资时 500 亿美元的估值。这次交易作为晴雨表,也显示出市场恢复了一些对 Stripe 的信心。

寻求更多流动性的 VC 也许会在今年更加积极的尝试通过私募二级市场退出。

关于 SPAC 上市,何猷龙的私人投资部门 Black Spade Capital CEO 分享了一组有趣的数据,2020 年美国约一半的上市退出通过 SPAC 途径,2022 年升至约 75%,而 2024 年开始至今,SPAC 已占到上市退出比例的 40%~50%。

SPAC Analytics 的数据统计显示,2020~2024 平均来看,通过 SPAC 上市退出的数量占比为 60%。

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他们刚刚参与了越南首富旗下的汽车制造商 Vinfast 的 SPAC 上市,交易规模高达 230 亿美元,位列美国 SPAC 退出的前 4 名。

尽管 SPAC 退出有被诟病之处,他们仍认为 SPAC 是一个值得研究的产品,部分原因在于 SPAC IPO 的投资者可以选择赎回他们的股份,赎回金额为他们所支付的股份加上利息,保证了本金安全。此外,他们还拥有认股权证,如果 SPAC 取得成功,认股权证的价值可能会很高。

硅谷顶级 VC Social Capital 的创始人 Chamath Palihapitiya 号称是“SPAC 之王”,一己之力主导了 12 笔 SPAC 上市,尽管大多数相比 IPO 时的价格下跌了 80%。

OpenAI 创始人 Sam Altman 似乎也对 SPAC 有兴趣,由其担任董事会主席的核能公司 Oklo,正是通过其创立的主体 AltC Acquisition Corp. 合并 SPAC 上市,市值约 3.64 亿美元(截止 2024 年 5 月 10 日)。

Three More Things

1. 新兴市场投资

硅兔君观察到包括东南亚、中东、拉美在内的新兴市场投资受到众多投资人和创业者关注。

有两家专注拉美市场投资的基金,从投资理念和创始人背景角度非常具有特色。

Monashees 基金的投资理念是“Global Latain”,与硅兔君一直致力于推动“Global Chinese”创业创新的理念不谋而合。

Monashees 基金观察到全球有许多优秀的拉美裔创始人,例如 Meta 的联创、Instagram 的联创都是拉美裔,因此希望支持更多拉美裔创始人在全球市场创业。他们认为创业者始终欢迎与理解他们的母语和文化背景的投资人站在一起。他们投资了拉美“美团”Rappi,目前估值 52.5 亿美元。

Upload Ventures 是由前赛车手 Mario Moraes 创立,他来自创立巴西最大的私人工业集团沃特兰亭(Votorantim)的家族,该公司业务横跨水泥、金属、纸浆及造纸、农业和金融等领域。投资覆盖消费、医疗、教育、金融科技、SaaS、游戏等领域。

2. 一家 NBA 早期投资支持的游戏公司

NEX 开发 AI 驱动的交互式游戏平台,向玩家提供一个售价 199 美元的便携式设备,可捕捉玩家动作。

例如在切水果游戏中,玩家通过挥舞胳膊、由机器实时捕捉并计算完成切水果任务。内置 4 款免费游戏,玩家也可选择花费 89 美元年费解锁更多款游戏,支持最多两位玩家一起参与互动式游戏。

硅兔君体验下来感觉脱离外部硬件只靠手操作有难度,需要时间适应,但掌握之后还是很有乐趣的。

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NEX创始人演示水果忍者

据 CEO David Lee 分享,NEX 2023 年通过沃尔玛等渠道卖出了 1000 万台。

目前 NEX 并不打算开发 VR 产品,因为 VR 用户难以实现在 VR 与现实环境中同步互动,而 NEX 希望覆盖更多儿童和老年玩家,屏幕做为游戏载体,让他们可以与身边的人在现实环境中进行更多游戏互动。

3. 商人David Beckham

贝克汉姆作为体育明星退役转行商人的杰出代表人物出席了圆桌讨论和晚宴,分享了他做为商人,活跃在慈善界和商界的故事。

现场人声鼎沸,但硅兔君只想说,小贝真的帅。

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