谁是真正能吃到ChatGPT红利的人？

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文：梦萧                      

近期，聊天机器人 ChatGPT 火爆出圈。

2023 年全球科技行业最关注的是什么？那恐怕可以断言是 ChatGPT。仅 5 天时间用户就突破百万，两个月的时间月活用户成功过亿，打破了 TikTok（抖音国际版）9 个月月活破亿的记录，成为历史上增长最快的消费者应用程序。

因 ChatGPT 的爆火，国内资本市场也开始寻找“中国版 ChatGPT”，百度、知乎和科大讯飞等企业都在关注焦点之内，百度则被寄予更多厚望。2 月 7 日下午，百度官方宣布将推出“文心一言”大模型项目（英文名 ERNIE Bot），率先叩响了通往未来的大门。

此外，百度、知乎和科大讯飞等相关公司股价也在飙升。2 月 8 日，百度美股股价涨幅达 12.18%，知乎则直接暴涨了 31.69%，科大讯飞自进入 2023 年以来，股价涨幅已经超过了 41%。

有观点认为，比起一些文字工作者开始杞人忧天担心失业问题，ChatGPT 带给搜索行业的影响或更加深远，甚至可以颠覆整个业态。事实真是如此吗？

谁吃到了红利？

此前，科技行业已经诞生过建立在数据模型之上的“爆火”企业，比如 TikTok。TikTok 在全球的发展态势如同狂风过境，席卷一切旧的格局，这也是抖音并未上市却被资本追捧的原因。2022 年底有机构甚至预测抖音的市值达 4000 亿美元，有望成为中国最大的互联网科技公司。

但是在 2023 年，TikTok 的风头已经被另一家建立在数据模型上的应用——ChatGPT 抢走了，2 个月月活破亿的 ChatGPT 在全球股市掀起了一场新的风暴，相关概念股热度持续升温，并且向泛AI 和数字经济板块蔓延。

首先感受到 ChatGPT 寒意的就是搜索行业。从谷歌对 ChatGPT 保持高度警觉，立即在 2 月 8 日发布聊天机器人 Bard 可见一斑；随即微软也宣布推出搭载 AI 功能的新版搜索引擎必应及浏览器Edge；另外一家搜索巨头百度也因此不断更改自己的发布计划，将3月公布“文心一言”大模型项目的时间节点提前到了 2 月 7 日。

科技行业研究员姜鹏许认为，从谷歌聊天机器人首秀回答出错导致股价暴跌来看，谷歌这项技术或有致命缺陷，可能因为时间太过仓促，谷歌并没有认真打磨数据模型，属于技术到位了，但是模型的准备没有到位。

姜鹏许指出，百度能够走在行业前列，是因为其骨子里的搜索引擎基因仍旧强大，在国内百度依然稳居搜索领域的榜首。此外，百度早在 10 年前就将研发主要方向调整为 AI 领域，这些年总计投入的研发费用已经超过 1100 亿元，夯实了众多的底层技术。但是百度的“文心一言”大模型表现究竟如何，还需要时间验证。

2 月 7 日，百度正式宣布，旗下类似 ChatGPT 的聊天机器人项目“文心一言”，将在 3 月完成内测并向公众开放。受此消息影响，百度集团港股当天上涨超15%。

金融分析师许艺认为，如果百度的“文心一言”能和 ChatGPT 一样实现爆发式增长，这对百度来说将是一大利好，“百度已经在 AI 这一轮的技术革新中占得先机。这不仅能带来海量的用户，甚至有可能让百度成为相关产业软硬件等基础设施的服务商，从而使得百度真正成为一家硬实力的科技公司。”

自从 ChatGPT 爆火以来，从资本市场对百度的反应可以看出百度在这波红利中处于领先身位，ChatGPT 刚爆火的那几天，百度股价上涨 8.99%，股价为 108.60 美元，截至 2023 年 2 月8 日，百度股价为 160.22 美元，涨幅高达 48%。

仓促上马

在国内不仅百度对中国版 ChatGPT 跃跃欲试，腾讯、阿里、华为等互联网巨头纷纷宣布正在申请人工智能人机对话专利。

百度有产业级知识增强文心大模型 ERNIE，具备跨模态、跨语言的深度语义理解与生成能力。这为百度随时推出中国的“ChatGPT”提供了可能。百度提前宣布在 3 月进入内测，无疑让众多竞争对手感受到了压力。

和国内多家互联网大厂准备申请不同，微软和谷歌选择直接“来真的”。微软在 2 月 8 日推出由ChatGPT 支持的最新版本搜索引擎必应和 Edge 浏览器，升级后，用户可以直接提出问题，并通过搜索引擎生成答案。

《华尔街日报》指出，微软希望此次人工智能升级，能够帮助其削弱谷歌在搜索市场上的主导地位，后者占据全球搜索引擎市场九成份额。当日，微软股价大涨 4.2%，股价为 267.56 美元，总市值飙升至 1.992 万亿美元，市值增加了约 800 亿美元（约合人民币 5400 亿元）。

而谷歌也在 2 月 8 日的发布会中，紧急宣布人工智能对话式机器人“Bard”（吟游诗人）正在内测。英国《每日电讯报》报道称，Bard 在发布会展示工作原理的官方宣传文章中，就出现了一条错误回答，这直接导致谷歌的股价大跌 8%，市值蒸发了千亿美元。

和谷歌以及微软如此仓促“上马项目”不同，百度杀入该领域并不是心血来潮，早在 2022 年就已经有上线 ChatGPT 相关产品的迹象。

据百度内部人士透露，在 2022 年的一场百度内部沟通会上，李彦宏就提到过他身边的朋友经常问他怎么看 ChatGPT，而李彦宏的回答是，不管是 AIGC 还是 ChatGPT 都是 AI 技术发展到一定阶段的必然产物，是一项全新的产品，虽然百度拥有相关技术，但要把这项技术变成人人需要的产品并不容易，而百度必须要去做这件事，说明李彦宏早已经意识到 ChatGPT 的重要性。

科技行业分析师王一然指出，ChatGPT 背后实际上是一个语言学习与理解的大模型，这个大模型学习的东西越多，它的准确度和思维能力越强，不是仓促上马就能拿出一个让所有人都满意的智能应用的，科技企业还是要认真的去做内容，去做技术的内容，而不是关注于技术本身，尤其是在 AI 应用领域。

王一然同时表示，为什么很多人看好百度？是因为百度在 2022 年就在做文心大模型，几乎跟 open AI 同一个时间在做，只不过百度更多在做中文的文心大模型，所以现在推出类似的功能，我觉得他的准备是够的。

王一然指出，而且最关键的一点是，百度已经开始探索数据大模型的商业化了，所有科技企业都杀入 ChatGPT，但是现在所有人都不知道该怎么商业化，所以我非常看好百度，其他的科技企业我估计还需要时间来沉淀技术和摸索商业模式。

IPG 中国区首席经济学家柏文喜对百度成为中国版 ChatGPT 持乐观态度，他认为百度是众多 ChatGPT 概念股中最有希望杀出重围的一家。

群雄逐鹿

ChatGPT 爆火，让一大波概念股趁势起飞，也让众多中国 AI 公司和相关企业闻风而动，除了业绩表现一直不错的百度之外，知乎和科大讯飞也有望赶上“这趟列车”。

2022 年前三季度，知乎总营收为 24.91 亿元，同比增长了 28.4%，但依然未能扭亏为盈，前三季度净亏损高达 14.01 亿元，同比增加了 53.1%，2019 年至 2021 年知乎的年亏损分别为 10.04 亿元、5.176 亿元和 12.99 亿元，自 2019 年至今（2022年前三季度）知乎净亏损高达 42.22 亿元。

数据显示，目前知乎的月活已经超过 1 亿人，但让知乎苦恼的是，空有庞大的用户群体而未能找到赚钱的途径，接连亏损也让知乎备受资本市场看衰，知乎的股价长期徘徊在 1 美元上下，一度甚至跌破 1 美元。

ChatGPT 推出之后，知乎股价出人意料地从 2022 年 11 月 28 日的 0.91 美元一路攀升至 2 月 8 日的 1.87 美元，涨幅高达 105.5%，有机构预测知乎将是这波红利的又一受益者。因为知乎是以内容为主的社区，而 ChatGPT 之所以有优异表现，首先建立在庞大数据量的训练基础上，然后通过引入“手动标注数据+强化学习”来不断调整预训练语言模型，从而大幅提升回答信息的准确性。

知乎以其知识性为主要内容，在高质量内容方面已经深耕多年，据 2022 年三季报数据显示，知乎的社区内容已经超过 5.8 万条，问答总量超过 4.8 亿条，如此庞大的数据积累以及海量的用户点赞和投票数据，都十分适合开发 AIGC，这或许是资本对知乎态度转变的重要原因。

也有业内人士对知乎不太看好，“如果 AI 能够回答问题，知乎甚至没有存在的必要了，应该最受冲击的就是这样的问答类平台。如果 ChatGPT 模式真推行下去，知乎就没有价值了。”该人士建议知乎可以试一下 AIGC，“知乎海量的用户是最大的价值，这些年知乎并未摸索出适合自己的商业模式，持续亏损的话，不如放手一搏。ChatGPT 对他们来说是危机也是机会，用好 1 亿多月活的话，有可能翻盘。”

另外一家受到业界关注的 AI 公司则是科大讯飞，这家聚焦智能语音、自然语言理解等功能的公司，于 2022 获得 CommonsenseQA2.0、OpenBookQA 等多个认知智能领域权威评测的第一，是该领域比较有实力的企业之一。

但财报显示，科大讯飞在 2022 年前三季度的净利润仅为 3.693 亿元，而 2021 年的净利润则为 16.11 亿元，2022 年业绩预告显示，科大讯飞大概率又是增收不增利。2022 年科大讯飞营业收入达 183.14 亿元至 201.45 亿元，同比增长明显，但净利润同比下降了 60%-70%，扣非净利润同比下降 45%～60%。

受此影响，科大讯飞的股价自 2021 年 6 月冲上 68.4 元后就一路下滑，最近在和 ChatGPT 有所关联后才逐渐回升，由 2022 年 12 月 30 日的 32.83 元涨至 2 月 8 日 46.33 元，涨幅超过 40%。

科技行业研究员姜鹏许表示，看好科大讯飞杀入 ChatGPT 领域。因为科大讯飞有坚实的相关技术积累，核心技术处于世界前沿水平，且科大讯飞主导承建了认知智能国家重点实验室，在认知智能领域处于业界领先水平，最关键的是，科大讯飞也有商业落地的场景，比如教育、医疗等相关产业。

根据科大讯飞的公告披露可以发现，科大讯飞将在 2023年 推出软硬一体的机器人，据悉这种机器人可以提供各种家庭服务，也包括聊天，非常接近 ChatGPT。科大讯飞能否成为中国版的ChatGPT 需要等待科大讯飞的进一步动向。

姜鹏许同时指出，在高速发展的 AI 赛道，科大讯飞的核心技术优势已经被逐渐弱化，想要押宝ChatGPT 来实现逆风翻盘并不容易。“作为 AI 第一股，科大讯飞在 2008 年上市至今，其基本盘并不稳定，在其主要现金奶牛的智慧教育领域还出现一定的下滑，中文网站的世界占比仅有1.3%，中文内容和英文内容相比有四五十倍的差距，生存土壤不同，完全硬搬技术未必行得通。”

A 股还有许多 ChatGPT 概念股，除了科大讯飞之外，还有天源迪科、昆仑万维、荣联科技等。天眼查数据显示，国内目前有超 400 项“人机对话”相关专利申请信息，其中超八成为发明专利。所有专利申请中，已获授权的有 120 余项，2023 年截至目前，已有 7 项相关专利公布或获得授权。这些企业想成为中国版的 ChatGPT 还有很长的路要走。

行业剧变

ChatGPT 的出现已经深刻改变了多个行业。

据美国媒体报道显示，目前美国接近 9 成的大学生使用 ChatGPT 来完成作业或论文，为此纽约的教育系统全面封杀了 ChatGPT。

有投资人表示 ChatGPT 对投行也带来了改变。外媒曾对 ChatGPT 进行一次高难度测试，让其来解释股神巴菲特的投资策略以及在经济衰退期间如何投资。ChatGPT 回答得相当不错，展现出识别投资策略并根据其分析提出投资建议的潜力，担忧投资人会失业的情绪开始出现。

毕马威合伙人兼负责人迪伦·罗伯茨接受采访时也曾表示，ChatGPT 可能会成为投行领域一个强大的研究工具。AI 可以收集和分析大量客户数据，并从中提出建议，例如识别需要筹集资金或可能成为收购对象的公司。

凡事有利就有弊，有的投资人对 ChatGPT 并不感兴趣，他们认为 ChatGPT 有巨大的 BUG，AI 智能可以给出想要的答案，却无法追踪它是如何给出答案，这有违金融服务行业的合规要求，会带来巨大隐患。

搜索引擎行业则是众多业内人士认为会被颠覆的行业，有人甚至断言 ChatGPT 会取代搜索引擎。而有意思的是，ChatGPT 自己的回答是不会。它解释称 ChatGPT 并不是搜索引擎。它的目的不是提供信息搜索。相对于搜索引擎通过索引网页并匹配搜索词来提供信息，ChatGPT 则是通过对自然语言问题的回答来帮助用户解决问题。因此，它们之间没有直接的竞争关系，并不能相互颠覆。

投资人史保刚也同样认为眼下 ChatGPT 还无法取代搜索引擎，“相比廉价的搜索引擎工具，ChatGPT 成本将会高很多，计算成本太贵，且无法实时获取数据等原因，在短时间内肯定无法完全取代搜索引擎，ChatGPT 技术上和用户习惯上要有一个适应的过程。这毕竟不是从 PC 到移动端那样用户习惯的变迁，而是搜索形态本身的变化。无论是垂直搜索、视频搜索还是头条搜索，搜索的本质没有改变，用户的体验核心还是放在搜索的准确性和响应速度。但 ChatGPT 的出现还是值得谷歌、百度这样的巨头警惕。”

“ChatGPT 一旦真成为搜索引擎工具，对百度的影响则是最大，目前百度最大的现金牛还是搜索，这甚至关乎百度 AI 战略能否持续下去。”史保刚较为担心的是 ChatGPT 很有可能会颠覆掉竞价排名，但他同样认为这对百度来说是挑战也是机遇。“百度的技术能力超群，很多机构也一直认为百度最有可能成为中国版 ChatGPT，从不断上涨的股价也说明资本市场对百度有信心。”

在 ChatGPT 火出天际之时，对各行各业来说却是几家欢喜几家愁，转型成功可能会逆风翻盘，转型不成功可能会被取代掉。想趁机蹭热点的企业，除了技术沉淀之外，还需要有跑得通的商业模式，对国内的科技企业来说，机会已经摆在眼前，能不能抓住就看各自的修为了。

不管怎样，ChatGPT 让全球的科技企业兴奋起来，技术领域的追赶、资本市场的追捧，ChatGPT 或带领全球科技行业进入一个崭新的发展阶段。

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