惨！判赔10亿巨款，阿里卸下包袱重新出发

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作者：罗超Pro

2017 年京东就“二选一”商业纠纷起诉阿里旗下多家公司，历经 6 年后一审结果出炉。12 月 29 日，2023 年最后一个工作日，北京市高级人民法院一审判决阿里向京东赔偿 10 亿元。不少网友对阿里表示同情，因为阿里 2023 年过得太惨了，“今年的苦就吃到这里了”。

京东高调发表官方声明称，“此次判决不仅是京东反抗‘二选一’垄断行为的一次公正裁决，更是以法治维护市场公平竞争秩序的标志性时刻，也将是中国反垄断法治进程中浓墨重彩的一笔。”相较于京东的表态，阿里的态度十分低调。

一审的 10 亿赔偿额刷新了中国企业间诉讼的判赔纪录。实际上，2021 年阿里被处罚款 182 亿元，已经刷新了中国互联网科技公司反垄断处罚的最大罚单纪录，放在全球也仅次于被欧盟“重点照顾”的美国公司谷歌。

（图源网络）

从市场当前的环境和阿里自身的状态来看，个人猜测阿里大概率不会上诉——用 10 亿巨额赔偿，卸下历史包袱，努力前行才是当下的重点。

中国电商行业“二选一”的争议已长达十余年之久。10 年，电商行业已是沧海桑田。就在各方激辩中国电商行业是否存在绝对垄断时，拼多多抖音等新玩家们用蓬勃生长给出了回答。

2014 年阿里、京东分别赴美上市，阿里更是创造美股当时最大 IPO 的历史纪录。电商行业竞争加速，两家关于“二选一”的争端愈演愈烈，从起初的口水战上升到 2017 年的对薄公堂。回头来看，“二选一”也算是中国电商第一轮激烈竞争的一条主线。

其实“二选一”大戏在 2021 年就迎来了大结局。2021 年，我国进入“反垄断”大年，监管机构对于互联网行业的反垄断监管措施不断加强，市场监管总局对阿里巴巴作出行政处罚，处以其 2019 年度中国境内销售额 4557.12 亿元 4% 的罚款，计 182.28 亿元。

对此，阿里巴巴迅速回应表示对此处罚，诚恳接受，坚决服从，“将强化依法经营，进一步加强合规体系建设，立足创新发展，更好履行社会责任。”就此，“二选一”已尘埃落定，相关商业竞争手段已成为历史。

182.28 亿是中国商业史上企业被罚款的最高纪录，对阿里巴巴来说也有“割肉之疼”。破财并未消灾，这笔罚款还引发了系列连锁反应，这场旷日持久的诉讼作出如此天价赔偿判决就是其中之一。

更沉重的代价则来自市场对行业监管的悲观预期。被罚之后，阿里巴巴的股价出现了大溃败。2017 年到 2020 年阿里股价整体在上升周期，2020 年 10 月 27 日其股价高达 319.32 美元/股，市值超过 8500 亿美元，与当时的苹果、Amazon、Facebook 等万亿美元市值的世界科技巨头在一个 level。2020 年 12 月，市场监管总局宣布依法对阿里巴巴涉嫌垄断行为立案调查，阿里股价重挫，此后持续下行，到 2022 年 3 月下滑 75% 到 75 美元左右，中间一度跌破了 2014 年发行价。如今市值不足 2000 亿美元，已经难望其美国同业的项背。

（图源：百度股市通）

市场的竞争却并未停歇，拼多多异军突起，抖音、快手、小红书以及视频号则从“内容电商”和“兴趣电商”的切口切入赛道，增长势头强劲。

2023 年底，阿里更是迎来“至暗时刻”：其市值被成立于 2015 年的拼多多反超，对此媒体纷纷解读称电商行业“新王已立，属于阿里的电商时代彻底结束”。最新市值阿里巴巴 1974 亿美元，拼多多 1944 亿美元，两者不分上下。

最后一个工作日，一审被判赔京东 10 亿的消息传出，让阿里巴巴 2023 年的黯淡又增加了一分。对于今天的阿里来说，10 亿美元罚款不是“小钱”。如今其市值只有巅峰时期的 25%。对任何企业来说，没有一分钱是多余的。

至暗时刻的阿里 2023 年正在持续进行组织调整、降本增效和业务收缩，以努力应对环境的剧变。从 3 月起，阿里进行了“1+6+N”分拆式大调整，让一些子业务更加独立面对市场。然而分拆并不容易，比如阿里云原先决定被分拆后来又暂缓，关键原因在于美国新的芯片制裁政策影响下，阿里云独自经风雨的风险又高了几分。

2021 年，跟阿里一起被反垄断罚款的还有美团、腾讯等巨头。在互联网高速增长的早期阶段，市场规则不完善，平台们为了增长去探索一些前所未有的竞争手段，一度曾十分流行“合并大潮”、“补贴大战”、“代理人战争”、“链接屏蔽”等玩法，有些跟“二选一”相比有过之而无不及。2021 年行业的多起反垄断判罚，给企业亮明了竞争红线。此后平台们也都愈发清晰地知道了底线与边界所在。外界也不难感知，2022 年到 2023 年，互联网行业的竞争已经变得前所未有的清朗有序。

电商行业经历的一切，生动地表明，市场确实一直都是在发展中规范、在规范中发展。

作为“1 号反垄断典型”的判罚对象，自 2021 年被巨额罚款以来，阿里就在持续变化。

一是一切发展都以合规为前提。

2021 年，市场监管总局向阿里巴巴发出 1 号行政指导书（国市监行指反垄〔2021〕1 号）要求“阿里巴巴根据指导意见进行全面整改，依法合规经营，建立健全公平参与市场竞争的长效机制。”阿里巴巴自查自纠，照章执行。

2023 年 1 月蚂蚁集团披露整改新进展称，马云不再是实控人，强化与阿里巴巴集团隔离。12 月 30 日，央行同意支付宝变更为无实际控制人。市场分析普遍认为，这正是阿里努力实现合规的结果之一。

重视合规也体现在竞争中。哪怕拼多多兵临城下，哪怕抖快红群狼环伺，阿里在更剧烈的新一轮竞争中也以合规为准绳，采取更谨慎甚至更保守的竞争策略，不只是彻底摒弃了“二选一”这样的竞争手段，对于竞争与合作也更加开放，比如在腾讯逐步开放流量后去探索微信小程序等新业务，再比如与抖音一边良性竞争一边深入合作。

二是在市场上变得更低调。

一直以“高举高打”著称的阿里在这两年变得十分低调，一个标志是在双11这一由其一手创造的大促时刻不再高调地公布 GMV 等数据，2023 年甚至取消双十二改为“年终淘宝好价节”。在业务层面阿里也不再扩张优先，而是在不断收缩，2023 年弱化淘宝特价版、自动驾驶等业务，11 月将量子实验室及可移交的仪器设备捐赠予浙江大学，并向其他高校和科研机构进行开放……

该砍的砍，该弱化的弱化，该合并同类项的合并，阿里在尽可能地缩短战线，聚焦主业，谋求高质量增长。

三个是组织的变革前所未有。

2023 年阿里开启史上最剧烈也是最重要的一次组织架构变革，从“大锅饭”走向“1+6+N”的新组织结构，这样的调整并不容易。6月 20日，阿里巴巴宣布蔡崇信出任阿里巴巴控股集团董事会主席；吴泳铭出任阿里巴巴控股集团 CEO，同时继续兼任淘天集团董事长。此后吴泳铭先后兼任阿里云智能 CEO 和淘天集团 CEO。12 月下旬，吴泳铭宣布年轻化管理团队接棒淘天集团。阿里巴巴进入“少壮派”掌舵的时代，淘天等业务的管理层以及员工全都在年轻化。阿里希冀通过组织的加速变阵来适应环境的快速变化，改变自身所处的逆境，更好地应对竞争，谋求更光明的未来。

“二选一”让阿里损失惨重，继巨额罚款后，被判赔京东 10 亿，也给这一长达近 10 年的纠葛划上句号。

如今，互联网已进入下半场，零售行业也正在经历剧变。

线下零售举步维艰，据“潮新闻”基于公开报道的不完全统计显示，年内已有 20 余家百货门店因种种原因停业，这些门店无不曾陪伴市民数年，如今不得不关停让人唏嘘。单单在广东，2023 年就出现了国美、家乐福等知名零售品牌的全面闭店。

电商行业也不好过，互联网流量见顶，行业经历了最难的一年。双 12、双 11、618 变得前所未有的冷清，正是行业遭遇天花板的缩影。国家统计局公布的官方数据显示，今年前三个季度网上零售总额为 10.8 万亿元，同比增长 11.6%，高于去年同期的 4%，低于 2021 年的 18.5%。

电商行业格局在加速盘整。有媒体统计显示，已上市的中国电商资产三年来缩水 35%，其中阿里一家市值缩水尤甚，相当于三年蒸发掉了今天的京东（456 亿美元）+拼多多（1948 亿美元）+网易（602 亿美元）+美团（5114 亿港元）+小米（3911 亿港元）的市值。2023 年全年，港股科技股整体下行，其中腾讯股价下跌 6.79%，阿里下跌 11.14%，京东和美团下跌均在 50% 左右。

电商行业在进一步“内卷”竞争。在新一轮竞争中，市场群狼环伺，头部平台已重启价格导向，新一轮电商大战已箭在弦上。可以预见，在合规的新环境下，新一轮电商竞争只会更加良性，将有望给用户、商家和产业带来全新的价值。

电商行业也在积极“外卷”求增量。一方面是出海前途无限，2023 年新型跨境电商“四小龙”（阿里国际含速卖通/1688/Lazada 等、拼多多 Temu、字节跳动 TiktokShop 国际版和 SHEIN）强势增长，另一方面，C2M、D2C、AI 电商、即时零售、柔性供应链、直播电商、兴趣电商、内容电商等新模式给行业带来的更多的增长可能性。

2023 年阿里巴巴持续变阵接近完成，在最后一个工作日被判赔 10 亿的“当头一棒”虽然惨痛，但出自乐观的市场预期，相信对阿里漫长的处罚与锤打也应该尘埃落定。2024 年，希望阿里终于可以卸下历史包袱，以全新的面貌和姿态轻装上阵，更加从容地面对未来的挑战与机会。

（2014年，阿里巴巴赴美IPO，图源www.reuters.com）

不只是阿里巴巴要重新出发。2024 年，整个互联网科技行业都该进入新世界了。

行业的竞争风向已经发生变化。2023 年大厂都在“断舍离”。从腾讯、阿里，再到百度、字节跳动，几乎所有互联网巨无霸都在收缩战线，砍掉一切不必要的业务。在流量红利消失后，在市场竞争合规下，大厂改变增长策略，从“扩张优先”逐步换轨到“收缩式发展、谨慎式扩张”的成长轨道，更重视经营效率和增长质量，将业务聚焦到主航道，将资源聚焦到核心业务，并持续加码 AI 大模型等底层核心技术自主创新。

仿佛就在昨天，阿里、腾讯等巨头的市值还能与苹果、Google、Amazon、Facebook 等国际科技巨头“掰一掰手腕”。然而，在美国重重贸易技术制裁下，在多重因素叠加影响下，中国科技公司的市值已一落千丈，美国科技巨头市值反而持续腾飞，已纷纷超过 2 亿美元奔向 3 亿美元（苹果最新市值 2.99 万亿美元）。中国科技企业要想奋勇直追，就不能再持续“内卷”，而是要在良性竞争的基础上，靠“外卷”获得增量，“卸下包袱，重新出发”。

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